Fed en ECB gaan gevecht met kredietcrisis aan

De Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en nog een paar andere centrale banken slaan de handen ineen om de wereld van de kredietcrisis te verlossen. Er dreigen opnieuw enorme liquiditeitstekorten doordat op het einde van het jaar de balansen bij de banken worden gesloten. Daarom pompen de centrale banken van Europa, de VS, Engeland, Canada en Zwitserland daarom miljarden in de markt. De kredietbehoefte in Europa alleen zou volgens de ECB al 244 miljard euro bedragen. De Amerikaanse centrale bank nam gister al het voortouw en stellende alvast 20 miljard dollar beschikbaar, er volgen nog 3 latere inschrijvingen.

AMSTERDAM (DFT) - De centrale banken van Europa, de VS, Engeland, Canada en Zwitserland hebben gisteren de handen ineengeslagen om een eind te maken aan de nog steeds voortdurende effecten van de kredietcrisis. Zo tegen het einde van het jaar, als de balansen moeten worden gesloten, dreigen enorme nieuwe liquiditeitstekorten bij de handelsbanken. Daarom pompen de centrale banken opnieuw miljarden in de geldmarkt.

Alleen al de Europese centrale bank becijfert de kredietbehoefte van de grote Europese banken op €244 miljard, oftewel gemiddeld €11 miljard per bank. De bekendmaking van de nieuwe reddingsactie zorgde voor een opleving op de beurzen, die tot dan toe somber waren gestemd. In enkele minuten tijd boog de AEX om van winst in verlies.

Een belangrijk verschil met eerdere reddingsacties is dat de centrale banken meer onderpand accepteren. Hierdoor kan ruimer kortlopend krediet worden verstrekt aan meerdere partijen. De maatregelen moeten ervoor zorgen dat de liquiditeit op de geldmarkt niet opdroogt en dat het wantrouwen tussen de banken onderling verdwijnt. De kredietcrisis is ontstaan na problemen met zogenoemde subprime-hypotheken in de Verenigde Staten, waarna de banken bang werden geld aan elkaar te lenen uit vrees dat een collega tussentijds zou omvallen.

De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve Board, maakte gisteren bekend een speciale ’Term Auction Facility’ (TAF) in te stellen, waar de handelsbanken kunnen aankloppen voor krediet met weinig onderpand. In de eerste tranche is $20 miljard beschikbaar, de volgende inschrijvingen zijn op 20 december, 14 en 28 januari.

De Europese Centrale Bank (ECB) denkt dat de grote banken in Europa mogelijk €244 miljard nodig zullen hebben, oftewel 5,2% van het totale uitstaande kredietvolume of 10,4% van het eigen vermogen van de banken. Per bank wordt dan gemiddeld gepraat over €11 miljard.

De aankondiging van de massale toevloed van liquiditeit door de centrale banken komt een dag nadat de jongste rentebeslissing van de Fed heftig werd bekritiseerd. De markt was woedend dat de Amerikaanse centrale bank maar een kwart procent van de rente had afgehaald. Algemeen was gerekend op een half procent. Volgens analisten van de Commerzbank en Barclays geeft de Fed met haar voorzichtige actie het beste bewijs dat topman Ben Bernanke de situatie niet in de hand heeft.